Sektor čipů a polovodičů se opět stal sladkým pečivem trhu. Na konci trhu 23. června vzrostl Shenwan Secondary Semiconductor Index o více než 5,16 % za jediný den. Poté, co 17. června vzrostl o 7,98 % za jediný den, byl Changyang opět vytažen. Veřejné a soukromé kapitálové instituce se obecně domnívají, že postupný boom polovodičů může pokračovat a že existuje velký prostor pro dlouhodobý rozvoj.
Sektor polovodičů v poslední době vzrostl
Když se podíváme blíže, v indexu Shenwan Secondary Semiconductor Index, dva základní akcie Ashi Chuang a Guokewei vzrostly ve stejný den o 20 %. Mezi 47 základními akciemi indexu vzrostlo 16 akcií o více než 5 % za jediný den.
Ke konci 23. června mezi 104 sekundárními indexy Shenwan vzrostly polovodiče tento měsíc o 17,04 %, na druhém místě za automobily a na druhém místě.
Zároveň stoupla i čistá hodnota ETF souvisejících s polovodiči s „čipy“ a „polovodiče“ v názvu. Zároveň se také výrazně zvýšila čistá hodnota mnoha produktů aktivních fondů v polovodičovém průmyslu.
Z hlediska vyhlídek rozvoje čipového a polovodičového průmyslu veřejné kapitálové instituce obecně uvedly, že jsou ohledně dlouhodobých vyhlídek rozvoje optimistické. China Southern Fund Shi Bo řekl, že je i nadále optimistický, pokud jde o lokalizační proces v polovodičovém průmyslu. Lokalizace řetězce polovodičového průmyslu je katalyzována globálním „nedostatkem jádra“ a dalšími faktory. Ať už se jedná o tradiční materiály pro polovodičové vybavení, nebo o vývoj polovodičů třetí generace a nových procesních technologií, ukazuje to odhodlání Číny pokračovat v kultivaci v oblasti polovodičů.
Podle Pan Yongchang z Nord Fund rezonují inovace a prosperita technologického průmyslu a střednědobá a dlouhodobá dynamika růstu je silná. Například krátkodobá poptávka v oblasti polovodičů je silná a nabídka je napjatá. Logika krátkodobé nerovnováhy mezi nabídkou a poptávkou rezonuje se střednědobou a dlouhodobou logikou, která může vést k dalšímu růstu prosperity polovodičového sektoru.
Očekává se, že průmyslový boom bude nadále růst
Z pohledu postupné nabídky a poptávky mnoho dotázaných investorů uvedlo, že pokračující vzestupný boom v polovodičovém průmyslu bude vysoce pravděpodobnou událostí. You Guoliang, manažer fondu Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, uvedl, že základy polovodičového sektoru se v posledních letech zlepšují, zejména v posledních dvou letech byl růst výkonnosti spřízněných společností obecně relativně vysoký. Čipové pole začalo být vyprodané ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku a prosperita odvětví se dále zlepšila. Je vidět, že výkonnost mnoha společností kótovaných na burze v oblasti polovodičů nadále rychle roste, zejména některých společností vyrábějících výkonové polovodiče, a to díky elektrifikaci automobilů a inteligenci. Výkon letošní čtvrtletní zprávy je vynikající a překonává očekávání trhu.
Kong Xuebing, výkonný ředitel a manažer fondu investičního oddělení Jinxin Fund, nedávno poukázal na to, že pro polovodičový průmysl by mělo být vysoce pravděpodobné, že v roce 2021 dosáhne tempa růstu výkonu více než 20 %; od návrhu IC přes výrobu waferů až po balení a testování, objem i cena celosvětově vzrostly. Je to běžný jev sexu; očekává se, že globální výrobní kapacita polovodičů bude do roku 2022 napjatá.
Ping An Fund Xue Jiying uvedl, že z hlediska krátkodobé prosperity vedlo „obnovení poptávky + zásoba zásob + nedostatečná nabídka“ k napjaté globální nabídce a poptávce po polovodičích v první polovině roku 2021. Fenomén „nedostatku jádra“ je vážný. Hlavní důvody jsou následující: ze strany poptávky Pokud jde o navazující poptávku, navazující poptávka po automobilech a průmyslových odvětvích se rychle zotavuje. Strukturální inovace, jako je 5G a nová energetická vozidla, přinesly nový růst. Epidemie navíc ovlivňuje poptávku po mobilních telefonech a automobilovém průmyslu a upstream čipy obecně stráví zásoby a oživení poptávky. Poté, co byla nabídka omezena, terminálové společnosti zvýšily nákupy čipů a čipové společnosti zvýšily poptávku po waferech. V první polovině letošního roku zesílil krátkodobý rozpor mezi nabídkou a poptávkou. Z pohledu nabídky je nabídka vyspělých procesů omezená a celková globální nabídka polovodičů je relativně malá. Vrcholem posledního kola expanze byla první polovina let 2017-2018. Poté, pod vlivem vnějších poruch, došlo v roce 2019 k menší expanzi a menším investicím do zařízení. , V roce 2020 se investice do zařízení zvýší (meziročně +30 %), ale skutečná výrobní kapacita je nízká (ovlivněno epidemie). Xue Jiying předpovídá, že boom polovodičového průmyslu potrvá minimálně do první poloviny příštího roku. Za těchto okolností se investiční příležitosti v tomto odvětví zvýší. Pro samotné odvětví má dobrý průmyslový trend. V době vysokého boomu se více vyplatí prozkoumat více individuálních akciových příležitostí. .
Manažer fondu Invesco Great Wall Yang Ruiwen řekl: Za prvé, toto je bezprecedentní cyklus boomu polovodičů, který se odráží ve zjevném nárůstu objemu a ceny, který bude trvat déle než dva roky; za druhé, společnosti zabývající se návrhem čipů s kapacitní podporou dostanou bezprecedentní. Začne reforma na straně nabídky společností zabývajících se návrhem čipů; za třetí, relevantní čínští výrobci budou čelit historickým příležitostem a globální spolupráce je klíčem ke snížení negativního ekonomického dopadu; za čtvrté, nedostatek automobilových čipů je nejdříve a pravděpodobnost je také nejdříve.
Investiční analýza Shenzhen Yihu věří, že z nedávného pohledu na disky se technologické akcie postupně dostávají ze dna a polovodičový průmysl je ještě žhavější. Polovodičový průmysl je jedním z odvětví nejvíce ovlivněných globální konfigurací průmyslového řetězce. V epidemické situaci pokračují přerušování globálních řetězců a dodávek a dilema „základního nedostatku“ se nepodařilo účinně zmírnit. V souvislosti s nerovnováhou nabídky a poptávky polovodičů se očekává, že si společnosti dodavatelského řetězce polovodičů udrží vysokou prosperitu a zaměří se na polovodiče třetí generace, včetně souvisejících investičních příležitostí v segmentech MCU, driver IC a RF zařízení.
Čas odeslání: 24. června 2021